La apuesta plegable de Apple deja a Samsung expuesto en el único mercado que importa
Apple abandona su tradicional ciclo de lanzamientos solo en septiembre, reemplazando el iPhone estándar por su primer plegable, el iPhone Duo, y dividiendo los lanzamientos entre dos temporadas. En EE. UU., lo coloca a solo $100 por debajo de Samsung, una diferencia mínima que hace que los precios premium de los plegables parezcan arbitrarios. Pero la verdadera amenaza está en China, donde Huawei posee el 68 % del mercado de plegables y Samsung casi no presencia.
Apple no lanza un teléfono. Redibuja el terreno.
Apple eliminó el modelo base de iPhone este año. No existe un iPhone 18 estándar. En su lugar, la compañía presentó lo que la prensa coreana está llamando iPhone Duo —su primer teléfono inteligente plegable— junto al iPhone 18 Pro y Pro Max. El lanzamiento se escalona: Pro y Duo este otoño, el 18 regular y sus variantes más ligeras en la próxima primavera. Un analista de cadena de suministros en IDC le dijo a Pulse que esto podría suavizar los ingresos de Apple a lo largo del año fiscal, algo que la empresa no ha logrado de manera consistente desde que el iPhone original llegara en 2007.
El movimiento estructural aquí es más grande que el producto. Apple está rompiendo un ritmo de cuatro décadas —un evento insignia, una línea, un mes de septiembre— y reemplazándolo con una cadencia en dos fases. La razón no es experimentación estratégica. Es oferta.
Los precios de la memoria y la disponibilidad de componentes se han apretado en toda la industria. Apple eligió priorizar los modelos Pro, con mayor margen, y el plegable, ambos con más ganancia por unidad, y posponer el iPhone base que mueve volumen para el próximo año. El cálculo es directo: exprimir más margen de un suministro limitado en lugar de extenderse delgado en toda una línea.
Pero la decisión tiene una consecuencia no intencionada. Deja un vacío de producto, y Samsung lo siente primero.
Los $100 que erosionan una posición premium
En Estados Unidos, el iPhone Duo comienza en $1,999 por el modelo de 256 GB. El Galaxy Z Fold 8 comienza en $1,899.99. La diferencia es de aproximadamente $100.
En Corea del Sur, donde el plegable de Apple salió a 3.29 millones de wones por el modelo base contra 2.28 millones de wones por el equivalente de Samsung, el desbalance es más amplio —casi 1 millón de wones. Esa brecha refleja el premium de marca de Apple en su mercado casero y la ventaja de costos de Samsung en el suyo. Pero los compradores estadounidenses, que representan una proporción desproporcionada de los ingresos de Apple, ven casi paridad. Una diferencia de $100 entre un plegable de Cupertino y un plegable de Seúl no es diferencial. Es una invitación a comparar especificaciones, pantallas y ecosistemas lado a lado.
Esto importa porque el premium de los plegables de Samsung ha descansado sobre la suposición de que los plegables ocupan una categoría distinta a la de los teléfonos insignia convencionales. Apple está colapsando esa frontera. El iPhone Duo es la misma categoría que el Galaxy Z Fold 8 —ambos son teléfonos grandes, plegables y caros—, pero Apple se está posicionando dentro de la zona de confort de Samsung. El efecto no es que Apple se lleve a los clientes de Samsung de forma directa. Es que hace más difícil para Samsung justificar su precio.
La primera pérdida trimestral de Samsung cambia las apuestas
La división Mobile Experience (MX) de Samsung, que incluye teléfonos inteligentes, reportó su primera pérdida operacional trimestral de la historia —700 mil millones de wones— en el segundo trimestre de 2026. La noticia llegó antes del lanzamiento del plegable de Apple, lo que significa que la empresa ya estaba bajo presión. No Taemun, quien lidera tanto DX como MX, ahora enfrenta un desafío doble: defender la rentabilidad mientras Apple entra en su categoría a un precio que no puede igualar fácilmente sin erosionar sus propios márgenes.
Counterpoint Research proyecta que Samsung mantendrá el 32% del mercado global de plegables este año, con Apple en 25% y Huawei en 24%. Para 2027, Counterpoint espera que la cuota de Apple suba a 40% —no porque Apple supere a Samsung en volumen, sino porque la entrada de Apple comprime el segmento premium que Samsung ha defendido por años. Cuando Apple vende 6 millones de plegables en su primer año, incluso con cuota modesta, redefine las económicas de toda la categoría.
La restricción de oferta que forzó el lanzamiento escalonado de Apple también limita su presencia inicial. El pronóstico temprano de envíos de 6 millones de unidades de Counterpoint —ubicado en el extremo alto de las proyecciones internas— sugiere que Apple sabe que no puede satisfacer la demanda de inmediato. Eso en sí mismo es una señal: la empresa no espera inundar el mercado. Espera controlar la escasez, una táctica que ha funcionado repetidamente para Apple en nuevas categorías, desde el Apple Watch hasta los AirPods.
El problema de China que Samsung no puede ignorar
La guerra de precios en EE.UU. es visible. La dinámica en China es estructural, y es mucho más trascendente para Samsung.
En el segundo trimestre de 2026, la cuota de Samsung en el mercado de teléfonos inteligentes de China fue del 0.1%. No 10%. No 1%. Cero coma uno. Apple sostuvo 18.1%, detrás de Huawei en 22.6%. Estos no son números marginales —son la diferencia entre una empresa que importa en un mercado y una que no. La ausencia casi total de Samsung en China no tiene que ver con calidad del producto. Es el resultado acumulado de timing, distribución y una base de consumidores que se desplazó hacia marcas domésticas durante las disputas comerciales de los 2010s y nunca regresó.
Pero el mercado de plegables cuenta una historia diferente. En China, Huawei sostuvo 68% de los envíos de plegables en Q2 2026, según Smart Analytics Global. Xiaomi y otros fabricantes domésticos llenan la mayor parte del resto. La cuota de Samsung en este segmento es insignificante —en el mismo mercado donde lidera globalmente. Esto no es un problema de precios. Es un problema de ecosistema. Los consumidores chinos compran plegables porque son actualizaciones prácticas dentro de marcas en las que ya confían. Un plegable de Apple entrando a ese panorama cambia el cálculo de inmediato.
Huawei respondió al anuncio de Apple presentando el Mate XT 2, un dispositivo triple plegable que se dobla dos veces, antes del lanzamiento oficial de Apple. Xiaomi siguió con el Xiaomi 18 Fold. Ambos movimientos van dirigidos al mismo cliente —el comprador premium chino que quiere el factor de forma más avanzado disponible—, y ambas señales indican que los fabricantes domésticos ven a Apple como una amenaza que merece neutralizar con hardware. Es una alineación inusual: competidores que normalmente compiten en precios y especificaciones están compitiendo en novedad porque la entrada de Apple eleva el límite de lo que un plegable puede ser.
Qué cambia después
La estrategia de plegables de Apple logra tres cosas simultáneamente. Rompe su propio ciclo de lanzamientos, lo que complicará las proyecciones para todos en la industria. Cierra la brecha de precios con Samsung en el mercado donde Samsung es más vulnerable a la erosión premium. Y entra a China —un mercado donde Samsung es estadísticamente invisible tanto en teléfonos inteligentes como en plegables— con un producto que capta atención inmediata.
Las opciones de respuesta de Samsung son limitadas. Puede bajar precios en el Z Fold 8, pero eso debilita un margen ya bajo presión. Puede acelerar el próximo lanzamiento del Galaxy S, pero hacerlo antes de que la oferta del plegable de Apple se escale arriesga repetir el patrón de pérdidas del Q2. Puede apostar fuerte por China con alianzas locales, pero eso requiere infraestructura que Apple construyó durante décadas y Samsung no ha intentado reconstruir.
El resultado más probable no es un cambio dramático en la cuota de mercado este año. Es una reorientación lenta de cómo se precian, discuten y compran los plegables premium. Cuando Apple entra a una categoría a un precio que hace que el premium del incumbente parezca arbitrario, el incumbente no pierde porque sea peor. Pierde porque el marco de referencia cambia.