Los ataques ucranianos a refinerías rusas reconfiguran el mercado

La campaña de Ucrania contra las refinerías rusas ya no es táctica. Se vuelve estratégica.

El presidente Volodymyr Zelensky anunció que Ucrania intensificará los ataques contra las refinerías de petróleo rusas, enmarcando el cambio como una respuesta directa a lo que Kyiv califica de nueva doctrina rusa dirigida a la infraestructura civil antes del invierno. El anuncio tiene implicaciones muy más allá del campo de batalla: afecta a los mercados europeos de combustibles, a la coordinación de la OTAN y a la ya frágil posibilidad de conversaciones de paz.

Zelensky afirmó que la inteligencia ucraniana obtuvo documentos que muestran que Vladímir Putin autorizó ataques contra carreteras, escuelas, hospitales y redes logísticas para forzar la evacuación de civiles de Kiev y otras ciudades. El Kremlin se negó a comentar sobre los documentos, pero emitió un comunicado advirtiendo a los extranjeros que abandonaran Kiev, calificando su propia campaña de drones y misiles como represalias.

Ambas partes niegan deliberadamente apuntar a civiles. Lo que ocurre en el terreno cuenta otra historia.

Lo que distingue este momento de las rondas anteriores de ataques a refinerías es el vínculo explícito que Zelensky trazó entre la planificación de la ofensiva invernal rusa y la decisión de Kiev de eliminar la restricción que había gobernado los ataques ucranianos durante más de un año. Gran parte de 2024 e inicios de 2025, Kiev limitó sus objetivos de refinerías a aquellas cercanas a la frontera ucraniana, en parte por exhortaciones de Washington. El razonamiento era económico: dañar refinerías alejadas significaba menos producto ruso en los mercados globales, lo que impulsaba los precios del diésel y el combustible de aviación en toda Europa, y debilitaba el argumento político a favor de la continuación de la ayuda estadounidense.

Esa restricción fue abandonada formalmente en las últimas semanas. El jefe de inteligencia de defensa de Ucrania, Kirilo Budánov, confirmó que ahora se autorizan ataques contra refinerías en un radio geográfico más amplio, incluidas instalaciones en las regiones de Volgogrado, Rostov y Krasnodar, áreas consideradas previamente como intocables.

Quién gana, quién pierde

A corto plazo, Ucrania obtiene ventaja. Atacar refinerías golpea a Rusia donde más duele: en sus ingresos. El presupuesto de guerra de Rusia depende de las exportaciones de petróleo, y las refinerías dañadas significan menos producto para vender. Zelensky lo dijo con claridad: son las instalaciones que “les dan dinero para esta guerra”.

La capacidad de refinación rusa ha estado bajo presión sostenida desde mediados de 2024. Imágenes de fuentes abiertas y comunicados de empresas muestran al menos una docena de refinerías con daños que van desde parciales hasta paradas totales. La Asociación Nacional de Comerciantes de Petróleo y Gas estimó que los ataques ucranianos habían sacado entre 350.000 y 400.000 barriles diarios de capacidad de refinación rusa para finales del verano, suficiente para forzar a Moscú a reorientar más crudo hacia terminales de exportación en lugar de procesarlo domesticamente. Esa sustitución es importante porque los productos refinados como el diésel y el combustible de aviación tienen márgenes más altos en los mercados globales que el crudo sin refinar.

Pero la victoria tiene un precio, y no será pagado en Kiev.

Los precios del diésel en Europa se dispararon tras rondas anteriores de ataques ucranianos a refinerías. La administración Trump instó a Kiev a contenerse por esa razón. Zelensky reconoció la presión, pero señaló que Rusia no ha dado señales de querer negociar sobre infraestructura energética. Con Moscú ahora, según se reporta, intensificando sus propios ataques contra la red energética de Ucrania, Kiev ve cambiar el cálculo: la restricción ya no protege a los civiles ucranianos.

El mecanismo de transmisión es bien conocido. Cuando las refinerías rusas salen de servicio, la producción perdida no desaparece del mercado global: es reemplazada por suministros alternativos, a menudo de la cuenca del Mar Negro o del Mediterráneo. Pero esos reemplazos son costosos y logísticamente limitados. El sector refinador europeo, ya ajustado después del giro abrupto lejos del crudo ruso en 2022, tiene poca capacidad adicional para absorber el déficit. El resultado es presión alcista sobre los precios de los destilados que recae directamente sobre las empresas de transporte, los agricultores y los hogares europeos.

Para los consumidores europeos, la dinámica es sencilla. Los ataques ucranianos a la capacidad refinadora rusa tensionan aún más una cadena de suministro de diésel ya estrecha. Europa importa importantes volúmenes de productos refinados de Rusia incluso mientras impone sanciones al crudo. Cuando las refinerías salen de servicio, esos flujos de productos se reducen. Los precios suben. Nadie en Bruselas o Berlín pidió este resultado, pero Kiev parece haber decidido que la ganancia estratégica supera el costo político.

Los efectos de segundo orden: cadenas de suministro, sanciones y la paradoja de los precios

La consecuencia menos discutida de la campaña de refinerías de Ucrania es cómo complica la arquitectura de sanciones más amplia que los gobiernos occidentales han construido durante tres años. El tope de precios de la UE sobre el crudo ruso, diseñado para mantener el flujo de petróleo ruso con márgenes reducidos mientras se niega a Moscú el valor pleno de mercado, está siendo socavado en silencio. Cuando los ataques ucranianos recortan la producción refinada rusa, Moscú responde exportando más crudo en lugar de producto refinado, lo que significa que el tope de precios se aplica a una proporción mayor de los ingresos petroleros rusos. Paradójicamente, los ataques pueden hacer que el régimen de sanciones sea más efectivo en una dimensión (las exportaciones de crudo enfrentan el tope) mientras simultáneamente impulsan los precios globales de los combustibles en otra.

También hay un efecto secundario sobre la logística militar rusa. Los ataques ucranianos no solo han reducido la capacidad de refinación, también han interrumpido la red de distribución doméstica. Informes de medios regionales rusos describen filas en estaciones de combustible en el sur de Rusia y escasez de combustible para aviación (avfuel) en bases aéreas que han apoyado operaciones en Ucrania. El Estado Mayor ucraniano sugirió que varios aeródromos rusos cerca del frente han experimentado interrupciones en el suministro de combustible, lo cual podría restringir la propia ofensiva invernal que Moscú está preparando.

Este es el cálculo que Kiev está haciendo público: herir la capacidad de Rusia para guerrear ahora atacando el combustible que la alimenta, en lugar de esperar una posible ventana diplomática que quizás nunca se materialice.

El ángulo de mercado energético del que nadie habla

La implicación más profunda es que la campaña de refinerías de Ucrania está remodelando en tiempo real la relación entre estrategia militar y mercados energéticos.

Durante meses, los gobiernos occidentales trataron esto como un tema secundario. Ahora está en el centro. Estados Unidos pidió explícitamente a Ucrania que dejara de golpear refinerías para evitar perturbar los mercados globales de diésel. El replanteamiento de Zelensky señala que Kiev ya no cree que la restricción sirva a sus intereses, o que Moscú esté ofreciendo algo a cambio.

Esto importa porque expone una fractura en el mensaje de la OTAN. Las naciones europeas caminan sobre una cuerda floja entre apoyar el derecho de Ucrania a la autoprotección y proteger su propia estabilidad energética. La brecha entre las preocupaciones de mercado de Washington y el cálculo de supervivencia de Kiev se amplía. Si Ucrania continúa escalando los ataques a refinerías durante el invierno, esperemos más desacuerdos públicos dentro de la alianza, y, en privado, más munición fluyendo.

Alemania y Francia han sido más cautelosas que Estados Unidos sobre la cuestión de las refinerías, con Berlén enfatizando la necesidad de evitar la escalada mientras respalda públicamente el derecho de Ucrania a atacar infraestructura militar. Pero la diferencia entre ambas posiciones se estrecha a medida que se acerca el invierno y las reservas europeas de combustible enfrentan su disminución anual. La Comisión Europea ha advertido que cualquier otra perturbación a los flujos de productos rusos podría tensionar particularmente las condiciones de suministro invernal en Europa Central y Oriental.

Qué sigue

Zelensky también reveló que Ucrania está desarrollando cinco modelos de drones interceptores para contrarrestar la oleada diaria de drones Shahed rusos, con dos prototipos mostrando una tasa de éxito de aproximadamente 30 por ciento en pruebas. Los suministros de munición de 20 mm para F-16 y MiG se están agotando. Se espera un envío de misiles de defensa aérea pequeños y económicos a finales de octubre. Ucrania también lanzó su primer uso en combate de un misil balístico de producción nacional, el FP-7, con un alcance de unos 250 kilómetros. Zelensky presionó al fabricante para acelerar el desarrollo del FP-9 de mayor alcance, del cual funcionarios dijeron que podría alcanzar Moscú.

En el frente diplomático, Zelensky advirtió a Estados Unidos contra la normalización de relaciones con Rusia antes de que se logre un acuerdo de paz. Dijo que se reuniría con Putin en la cumbre del G20 en Miami, pero calificó como “ilusión” cualquier suposición de que Rusia dejaría de combatir si controla el Donbás. Se están discutiendo conversaciones técnicas trilaterales en los Emiratos Árabes Unidos, pero aún no se ha fijado fecha ni lugar.

Ucrania también ha conseguido financiamiento europeo para cerrar una brecha de 27 mil millones de dólares en su presupuesto de defensa mediante una combinación de reasignación doméstica, ayuda bilateral y créditos del paquete de préstamos de la UE de 90 mil millones de euros.

La ofensiva invernal que Moscú está preparando podría ser la más destructiva de la guerra. El invierno pasado, los ataques rusos dejaron extensas zonas de Ucrania sin electricidad ni calefacción durante días. Esta vez, Ucrania apuesta a que golpear refinerías primero restringirá la capacidad de Rusia para sostener esa intensidad, y a la vez elevará el costo de la agresión para los mercados europeos.

Si esa apuesta da frutos depende de si Kiev puede golpear lo suficiente, lo suficientemente rápido, y de si Europa está dispuesta a absorber el choque de precios de combustible que ello conlleva. La ecuación es brutalmente simple: cada barril de combustible ruso que no llega a las bases aéreas rusas es una bomba menos caída sobre ciudades ucranianas. Pero cada barril que no se refina domésticamente es uno más que presiona sobre mercados europeos ya tensionados. Kiev ha decidido que el intercambio vale la pena. La pregunta ahora es si sus socios están preparados para seguirle el paso.

Las próximas semanas pondrán a prueba si la OTAN puede mantener la cohesión cuando los costos de apoyar a Ucrania se desplacen de lo abstracto —sanciones, envíos de armas, retórica política— a lo tangible: precios más altos en las bombonas, facturas de calefacción más apretadas y el malestar de ciudadanos ordinarios que votaron por gobiernos que prometieron tanto apoyo a Kiev como alivio ante la inflación. Si la campaña de refinerías continúa durante el invierno, esa prueba llegará pronto y sin aviso.