Silicon Valley ahora produce en masa misiles estadounidenses
La nueva fábrica de Covenant en Dallas marca el momento en que los principales VCs dejaron de financiar drones y comenzaron a financiar misiles de crucero. La base industrial de defensa se está reconstruyendo por personas que nunca la construyeron.
La planta donde los VC solían financiar drones
Covenant inauguró el miércoles una fábrica de misiles de 105.000 pies cuadrados en Dallas. La empresa salió del anonimato al mismo tiempo, y los inversores detrás de ella leen como un directorio de los más destacados del giro nacionalista de Silicon Valley: Andreessen Horowitz, Founders Fund de Peter Thiel, Lux Capital, 8VC, Aleph, Lightspeed y Altimeter Capital.
También anunciaron haber recaudado 250 millones de dólares repartidos en tres rondas de financiación.
Esto no es una startup que construye drones autónomos para Ucrania. Esta es una empresa que fabrica misiles de crucero de largo alcance y gran carga útil para las Fuerzas Armadas de Estados Unidos, y fue fundada hace apenas dos años, en 2024. La instalación de Dallas producirá 1.000 misiles Anthem en su primer año de producción en serie, que comienza en el primer trimestre de 2027. La compañía planea escalar hasta 5.000 anuales.
La guerra contra Irán ya va por séptimo mes. Los depósitos de armas de EE.UU. se agotan. Y los grandes contratistas de la Pentágono —RTX, Lockheed Martin, Raytheon— aún fabrican los sistemas Clase Tomahawk que definieron la última etapa de la Guerra Fría. Covenant asegura que el Anthem cuesta una fracción de esas plataformas heredadas.
El cronograma lo es todo. Desde la fundación hasta una fábrica de misiles en producción en menos de tres años. Eso habría sido imposible hace cinco años. No solo por la regulación, sino porque las personas que firman los cheques simplemente no existían en este espacio todavía.
El vacío en el medio
Abby Denburg, presidenta y directiva de crecimiento de Covenant, dijo a CNBC que existe un hueco en el ecosistema de defensa actual. Por un lado, drones de corto alcance y baja carga útil —baratos, abundantes, visibles desde Ucrania—. Por el otro, sistemas estratégicos como el Tomahawk —caros, lentos para producir, hechos para una era diferente—.
El Anthem apunta al espacio intermedio. Masa asequible a rango estratégico.
Covenant también anunció el miércoles dos contratos con el Departamento de Defensa: un programa de pruebas y calificación con el Ejército, y un contrato con la Armada para adaptar el Anthem al uso marítimo.
La compañía opera actualmente instalaciones de producción en Alemania y el norte de Israel. Tiene más de 200 empleados en todo el mundo. Su sede está en Washington, D.C.
Ese último detalle importa más de lo que debería. Una empresa de misiles cuyo centro de gravedad es la capital, no un suburbio cerca de un corredor del Pentágono, no un parque industrial en Alabama. Los fundadores entienden dónde está ahora la palanca.
El giro defensivo de Silicon Valley siempre estuvo en camino
Peter Thiel ha visto cómo su influencia en Washington se disparaba desde la elección de Donald Trump. respaldó la campaña de Trump en 2016. Apoyó la candidatura senatorial de JD Vance en 2022. Vance trabajó previamente en Mithril Capital, cofundada por Thiel.
Marc Andreessen fue nombrado este verano para la junta de política de defensa del Pentágono, junto a Blake Masters de Thiel Capital. A principios de este año, Andreessen anunció un fondo de miles de millones de dólares dedicado completamente a la aeroespacial y defensa de EE.UU.
Estos no son aficionados. Son personas que construyeron fortunas en software, entendieron que la antigua base industrial de defensa era un cuello de botella, y decidieron resolverlo con capital de riesgo en lugar de cabildeo.
El resultado es Covenant, una compañía que puede pasar de la fundación a una fábrica de misiles en producción más rápido de lo que la mayoría de los contratistas principales pueden ir desde la adjudicación de un contrato hasta el primer artículo. Esa velocidad es lo que el Pentágono necesita desesperadamente, y esa es exactamente la razón por la que estos inversores están aquí.
Quién gana, quién pierde
Los contratistas principales pierden primero. No de la noche a la mañana. Pero la narrativa de que Lockheed Martin o RTX son los únicos jugadores capaces de producción estratégica de misiles acaba de ponerse mucho más difícil de sostener. El Anthem está diseñado para costar una fracción. Si el Pentágono se suma —y si esos dos contratos se traducen en pedidos de producción—, el poder de fijación de precios de los principales se erosiona.
Las ramas de servicio ganan en segundo lugar. El Ejército y la Armada firmaron acuerdos con Covenant el miércoles. Tienen acceso a un sistema que llena el vacío del que se han quejado durante años: masa asequible a rango estratégico. La pregunta es si la burocracia de adquisiciones permitirá que esto suceda lo suficientemente rápido como para importar.
El ecosistema de VC gana en tercer lugar. Este es el punto de prueba de que la defensa ya no es un interés lateral para los inversores de Silicon Valley. Es el centro de la tesis. Cuando Andreessen y Thiel asignan miles de millones a aeroespacial y defensa, otros fondos siguen el ejemplo. La próxima oleada de startups de defensa no será la excepción, sino lo esperado.
Qué pasa después
La fábrica de Covenant en Dallas no producirá sus primeros misiles hasta 2027. Ese es el largo plazo de certificación de armamento, incluso para una compañía que se movió más rápido de lo que cualquiera esperaba. La verdadera prueba llegará después de que las primeras partidas salgan de la línea: ¿aceptará el Pentágono a un contratista no principal como proveedor de confianza de misiles estratégicos? ¿soportará la cadena de suministro a 5.000 unidades al año? ¿los principales pelearán las adjudicaciones, y con qué nivel de éxito?
La guerra en Irán ya está poniendo a prueba la profundidad de los depósitos estadounidenses. Cada mes de conflicto sin capacidad de producción nueva incrementa el riesgo de vacíos que ninguna cantidad de cabildeo puede arreglar. La fábrica de Covenant es una apuesta a que la base industrial puede ser reconstruida por personas que no le deben nada a la antigua.
Si esta apuesta paga depende de qué tan rápido Washington permita que un nuevo tipo de contratista de defensa se convierta en uno legítimo. El dinero está aquí. El talento está aquí. Las fábricas están rompiendo el terreno. La única pregunta que queda es si el sistema puede absorberlos.
Puede que no tenga otra opción.