La verdadera amenaza del petróleo no es Hormuz, sino lo que ocurre bajo tierra

Los petroleros no son el problema. Los pozos sí.

Todos miran el estrecho de Hormuz. Los rastreadores de buques cuentan embarcaciones. Los comandantes navales vigilan los bloqueos. Los mercados ya precifican si cuatro o nueve millones de barriles por día logran atravesar cada día ese paso de aguas estrechas. Esta obsesión no está equivocada, pero se pierde la historia más grande.

El petróleo que necesita cruzar por Hormuz todavía no existe. Ocho millones de barriles de la producción del Golfo Pérsico permanecen apagados. La producción global ha caído unos 10 millones de barriles por día desde el nivel previo al conflicto. Es posible que mañana los petroleros encuentren un canal despejado, pero regresarán a casa vacíos.

Art Berman, geólogo petrolero y consultor energético con más de cuatro décadas en la industria, lo expresó con claridad ante Fox News Digital. Reiniciar los pozos del Golfo no es como flipear un interruptor. Implica restaurar la comunicación entre los equipos en superficie y los yacimientos a miles de pies bajo tierra. Los cierres prolongados generan complicaciones dentro del pozo y en el propio yacimiento. Parte de la producción, afirmó, nunca volverá.

Esta es la amenaza estructural que perdura más allá de cualquier acuerdo político que ponga fin a los combates.

Lo que dicen realmente los datos

La estimación de Berman de ocho millones de barriles en producción apagada del Golfo coincide ampliamente con la última evaluación de la Agencia Internacional de Energía (IEA, por sus siglas en inglés). La IEA informó en su Informe del Mercado del Petróleo del 12 de agosto de 2026 que la producción de petróleo del Golfo aumentó otros 2,5 millones de barriles por día en julio hasta alcanzar 23,9 millones de bpd, pero seguía estando 8,3 millones de bpd por debajo de los niveles previos a la guerra. El suministro global permaneció 6,3 millones de bpd por debajo de las cifras del mismo mes del año anterior.

La Administración de Información Energética de EE. UU. (EIA, por sus siglas en inglés) cuenta una historia ligeramente distinta, situando los cierres de julio en 5,5 millones de bpd, pero elevando su previsión para agosto porque las restricciones continuas al tránsito por Hormuz están agravando el problema. La EIA espera que los patrones de producción y comercio vuelvan generalmente a los niveles previos al conflicto a principios de 2027, aunque advirtió que algunos productores del Golfo podrían no recuperar su producción anterior durante el período de pronóstico.

Wood Mackenzie ofrece un plazo intermedio. La consultora proyecta que los campos afectados podrían retornar aproximadamente al 70 % de su producción previa dentro de tres meses y al 90 % dentro de seis meses bajo un reinicio controlado. El millón de barriles por día restante podría tomar considerablemente más tiempo. Incluso los pronósticos más optimistas reconocen una recuperación lenta y desigual.

Berman estima que aproximadamente el 80 % de los pozos afectados eventualmente podría volver cerca de sus niveles anteriores de producción, aunque el plazo abarca semanas o meses. Muchos de los restantes requerirán trabajo de ingeniería adicional y algunos podrán producir a tasas permanentemente más bajas. “Parte de esa producción nunca volverá”, dijo.

El desajuste en las refinerías

La Casa Blanca ha rechazado con firmeza la idea de que las interrupciones en Hormuz representen una amenaza duradera para la seguridad energética estadounidense. La secretaria de Prensa, Taylor Rogers, señaló la producción récord de EE. UU. y encuadró la crisis como un problema iraní, no uno estadounidense.

“Gracias al presidente Trump, Estados Unidos es ahora el productor y exportador número uno de petróleo y gas del mundo”, dijo Rogers a Fox News Digital. “La producción récord de petróleo y gas fortalece nuestra independencia energética y seguridad nacional”.

Este argumento solo es medio cierto. Estados Unidos produce más petróleo que cualquier país en la historia. Pero las refinerías estadounidenses fueron construidas para procesar una mezcla específica de grados de crudo, y gran parte de lo que fluye por Hormuz —crudos más pesados de Arabia Saudita, Emiratos Árabes Unidos, Kuwait e Irak— no coincide con lo que producen los pozos de esquisto nacionales. EE. UU. tiene suficiente petróleo. No tiene el tipo correcto de petróleo para cada producto que elaboran sus refinerías.

La EIA señaló el 15 de julio que las interrupciones en Hormuz ya habían empujado a los compradores internacionales hacia fuentes alternativas de productos petroleros, contribuyendo a mayores márgenes de las refinerías estadounidenses, mayor producción y exportaciones en aumento. Ese ajuste puede amortiguar el golpe a corto plazo. Pero no puede reescribir la química fundamental del refino global.

Los consumidores estadounidenses sentirán el dolor no porque no haya petróleo en el subsuelo, sino porque el petróleo que existe y el petróleo que se necesita no están en el mismo lugar.

Por qué los ceses al fuego no reparan el suministro

Incluso si se firma un acuerdo político mañana, la recuperación no será inmediata. Los armadores, aseguradores y tripulaciones necesitan tiempo para reconstruir la confianza en la seguridad de la vía acuática. Los problemas logísticos y de seguridad persisten mucho después de que los gobiernos lleguen a acuerdos. Las cabezas de los pozos en sí mismas representan el cuello de botella más difícil.

Berman fue explícito al respecto. “Un acuerdo político simple no significa que el problema haya terminado”, dijo. La interrupción aguas arriba —la producción real de petróleo— es separada de, y potencialmente más duradera que, la interrupción aguas abajo del transporte marítimo.

Esta distinción importa porque los mercados y los políticos tienden a centrarse en el problema visible. Un estrecho bloqueado es dramático. Los petroleros vacíos en un puerto son concretos. Los pozos apagados son invisibles hasta que alguien intenta reiniciarlos y descubre que el yacimiento ha cambiado, que el equipo se ha degradado o que la economía ya no funciona.

Qué viene después

El argumento de Berman se extiende más allá de una lenta recuperación del mercado. Sostiene que el conflicto del Golfo Pérsico representa un choque fundamental en el sistema energético y económico global, cuyas consecuencias persistirán incluso después de que termine la crisis inmediata. Al preguntársele que comparara la escala de la interrupción con la pandemia de COVID-19, observó que el volumen de producción petrolera afectada hace que esta crisis sea comparable a los mayores choques económicos de los últimos años.

“Este no es solo un ciclo noticioso”, dijo Berman. “Esto es potencialmente un tipo de evento cambiante del mundo, incluso si resolvemos los problemas políticos”.

Ese encuadre es impactante. Si resulta preciso depende de qué tan rápido puedan reiniciar los pozos cerrados, cuánto daño permanente sufren, y si los reacomposiciones geopolíticos desencadenados por el conflicto —Irán girando hacia Rusia, China ordenando a empresas ignorar las sanciones estadounidenses, aliados acelerando alianzas con exportadores de energía estadounidenses— reconfiguran los mercados de maneras que perduran más allá de las interrupciones físicas.

El pronóstico de la EIA de un retorno a condiciones previas al conflicto para principios de 2027 asume un reinicio sin contratiempos. Los datos hasta ahora sugieren lo contrario. Los cierres no están disminuyendo lo suficientemente rápido. La previsión de agosto ya se había revisado al alza. La Casa Blanca señala producción récord, pero producción récord del crudo equivocado para las refinerías equivocadas en los lugares equivocados.

El sistema energético global que surja de esta crisis no se parecerá al que entró en ella. La pregunta es qué tan diferente será, y cuántos consumidores pagarán el precio mientras las cifras nos dicen que todo está bien porque alguna válvula sigue abierta.