也门争夺曼德海峡之战或将重塑全球航运格局

霍尔木兹海峡再次成为焦点

曼德海峡——连接红海与亚丁湾的狭窄水道，也是苏伊士运河的南部门户——再度沦为战场。9月25日，胡塞武装在萨那庆祝先知穆罕默德诞辰的活动演变为代理人冲突的爆发点。已在西部也门数月巩固控制权的胡塞武装向海峡方向推进，被也门政府军拦截。仅一天之内，就造成至少129人死亡：据法新社和新华社援引双方军事和医疗消息人士的消息，其中66名为政府军士兵，62名为胡塞武装战斗人员，另有1名平民遇难。这是多年来也门西部最惨烈的一次单次交火。

但伤亡数字只讲述了一半的故事。真正重要的是，这场战斗对每年有12%的全球贸易通过曼德海峡意味着什么，以及对依赖这条航线的能源市场意味着什么。

为何这条海峡依然至关重要

曼德海峡最窄处仅30公里宽。它与霍尔木兹海峡和苏伊士运河本身并列，是世界三大航运咽喉要道之一。从波斯湾驶往欧洲和北美的几乎所有石油和液化天然气（LNG）都经过这条航线。正常时期，每天有约350万桶石油从中通过。一旦遭到破坏，涟漪效应立竿见影。

上一次重大中断发生在2023年末，当时胡塞武装对红海商船的攻击迫使马士基和地中海航运等大型航运公司绕道好望角。这次绕行使亚洲与欧洲之间的航行时间增加了大约10至14天。红海航行的保险费飙升了300%至500%。一艘集装箱从上海到鹿特丹的正常运费为4000美元，在危机高峰期超过10000美元。通胀对欧洲消费者的打击最为严重，尤其是对依赖即时供应链的 settore。

此次的威胁有所不同。不仅仅是胡塞武装从内陆阵地发射的导弹，而是一场争夺海峡控制权的地面战争。如果任何一方控制了海岸线，他们将比单纯的远程打击更有效地监控、征税或封锁航运。

谁控制海峡谁就掌握杠杆

胡塞运动（正式名称为安萨尔拉）长期以来一直将曼德海峡视为战略要地。在2015年至2022年沙特领导联盟介入也门期间，胡塞武装夺取了荷台达港以及附近的佩里姆岛和卡马兰岛——这些位置使他们能够对红海航运施加杠杆。他们多次利用这一优势：攻击与沙特和阿联酋相关的船只、在航道布设水雷、并向商业船只发射无人机。

当前的战斗表明，胡塞武装正在试图重新Assert这一控制权。政府军在国际公认的也门政府支持下，并得到阿联酋等国的暗中支持，正试图阻止胡塞武装对海峡的垄断。问题不在于哪一方会取得全面胜利——也门内战不会出现干净的赢家——而在于谁能让商业航运承担足够的成本，使通过曼德海峡航行在经济上不可行。

苏伊士航线已然脆弱

许多英文读者可能并未充分认识到：苏伊士运河航线不再是一个稳定的默认选项。2023年之前，它承担了全球约12%至15%的集装箱货运量和约7%的全球石油贸易。自胡塞武装行动升级以来，相当一部分运力已转移至好望角航线，部分货物被分流至西伯利亚大铁路或吉布提和朱巴等中东门户。

但这些替代方案都没有同等的运力。好望角航线增加了燃料成本和延误。铁路线路处理的集装箱运量微乎其微。非洲港口分流仍在扩大规模。对于散货船——运送支撑欧洲工业的能源货物的油轮和液化气船——苏伊士-曼德海峡走廊确实没有替代品。

如果海峡周边的地面战斗进一步升级，两种情景变得可能。第一种是类似2023年末的定向升级，胡塞武装利用沿海阵地威胁航运并迫使改道。第二种是更持久的关闭，无论是通过恐吓船长造成的事实关闭，还是通过在水域布雷造成的法律上的关闭。后者可能性较小——没有哪个行为体会愿意为苏伊士运河的关闭承担全部责任——但风险正在上升。

保险市场已在定价风险

伦敦劳合社的战争险保险市场不会等到战斗开始才调整保费。即便在此次最新冲突之前，与2023年之前的基线相比，红海战争险费率就已经处于高位。单次交火造成129人死亡将引发另一轮重新定价。通过红海航行的船东将面临更高的保费，这些成本将转嫁到运费中。

对于石油产品托运人而言，账本非常清晰。在红海活跃冲突期间，AVL（平均船舶损失）和战争险区的船壳机器保险费历来会上涨20%至40%。如果曼德海峡周边的战斗持续超过几周，预计将迎来新一轮费率上涨。问题是市场是否已经吸收了2023-2024年的首次上涨，还是保险公司已接近这条走廊的风险上限。

能源维度

欧洲的能源安全很大程度上依赖于来自卡塔尔和其他海湾供应商的LNG进口。大部分LNG通过霍尔木兹海峡，然后经红海抵达西班牙、法国和荷兰的欧洲终端。曼德海峡的任何中断都将直接影响这些运输的供应链。阿联酋在阿曼湾一侧的富查伊拉终端提供了替代方案，但其运力有限，且现有合同下吞吐量已达上限。

中国是另一个密切关注的消费大国。中国石油进口中约70%来自中东，几乎全部经由曼德海峡。北京对2023年胡塞武装袭击的回应相对低调——这反映了其实用主义的权衡。但如果海峡被完全关闭，中国炼油厂将在数周内感受到痛楚。这将大幅改变北京的立场。

接下来会发生什么

首要关注点是战斗是否会从萨那-曼德海峡走廊扩大到塔伊兹和荷台达等沿海城市。荷台达是也门最大的港口，也是人道主义援助的主要入口。如果战斗蔓延至其郊区，港口的运营可能受到干扰，形成双重冲击：商业吞吐量下降和人道主义危机。

第二个关注点是伊朗因素。文章指出，胡塞武装的攻势源于7月萨那机场袭击事件，胡塞武装将此归咎于沙特阿拉伯，此前一架伊朗飞机降落在该机场。伊朗向胡塞武装供应武器的角色有据可查，任何将伊朗更深入卷入冲突的升级都会使危机的地理范围从红海扩大到霍尔木兹海峡本身。

第三个关注点是地区外溢。吉布提host着美国、中国、法国、日本和意大利的军事基地——这些国家都有保持曼德海峡畅通的直接利益。完全关闭将触发协调的海上响应，可能类似于往年看到的联合特遣舰队150行动。但这些行动的设计目的是威慑海盗，而非保证穿越活跃战区。

结论

此次冲突中129人的死亡是一场人道悲剧，也是一次战略警示。曼德海峡不是一个边缘化的冲突地带。它是全球贸易体系中的一个核心节点。当地面战斗推进至其周边时，后果远远超出也门的国界——影响欧洲能源价格、亚洲制造业成本、以及每家主要航运公司的保险底线。世界可能不会立即注意到。但当账单到来时，他们总是会注意到。