EE.UU. dice que el de Hormuz está perdiendo relevancia. Los expertos en energía no están de acuerdo.
El Tesoro de EE.UU. asegura que los oleoductos volverán obsoleto el Estrecho de Hormuz, pero los analistas energéticos dicen que las cuentas no salen. La brecha entre el discurso de Washington y la realidad del mercado es una historia sobre quién moldea los relatos energéticos y quién paga la cuenta.
La declaración
El secretario del Tesoro, Scott Bessent, declaró a finales de este mes en una emisora afiliada a NBC que el estrecho de Hormuz está contando sus días. Para dentro de dos años, previó, entre el 50 y el 70 por ciento de los productos energéticos que hoy transitan por este paso estrecho serían desviados a través de oleoductos subterráneos. Según su versión, Hormuz se convertiría en otro cuerpo de agua más.
Era una línea segura y firme desde Washington. Y muy probablemente errónea.
Los analistas energéticos y la Agencia Internacional de la Energía (IEA), de la que Estados Unidos es miembro, señalan que las cuentas simplemente no cierran para ese pronóstico. La brecha entre la afirmación de la administración y la evaluación de los expertos no es solo una disputa técnica: es una ventana que muestra cómo Estados Unidos administra las expectativas de un conflicto que no puede ganar fácilmente ni abandonar.
Las cifras no cuadran
Antes de que estallara la guerra contra Irán en febrero de 2026, alrededor de 20 millones de barriles por día fluían por el estrecho de Hormuz. Esa es la referencia. Todo lo demás se mide en función de esa cifra.
Emiratos Árabes Unidos anuncia que una ampliación de 3000 millones de dólares de su oleoducto hacia el puerto de Fujairah, en el golfo de Omán y no en el propio estrecho, podría entrar en operación el próximo año. Eso ayuda. Pero la IEA señala que otros proyectos de mayor envergadura, incluida una ampliación más grande por parte de Arabia Saudita, están aún a años de distancia. Cuando esos oleoductos estén finalmente completos, estima la agencia, el volumen que aún tendrá que pasar por Hormuz para restablecer los niveles de exportación anteriores a la guerra podría superar los 10 millones de barriles por día. La mitad de lo que se movía antes del conflicto. La mitad de lo que el mundo esperaba que siguiera fluyendo.
David Goldwyn, ex enviado especial del Departamento de Estado para temas energéticos, lo dijo con claridad: los nuevos oleoductos que se espera entren en operación en los próximos años sumarán en total apenas entre 10 y 12 millones de barriles por día. Muy por debajo de los 20 millones que transitaban por Hormuz antes del conflicto. “Es una solución parcial”, afirmó.
Por qué los oleoductos no son una panacea
Existen razones estructurales por las que la infraestructura de contornos no puede reemplazar el transporte marítimo por Hormuz tan rápido ni tan completamente como sugiere Washington.
En primer lugar, la mayor parte de la infraestructura de petróleo y gas natural licuado (GNL) en el Golfo fue diseñada en torno al estrecho. Adaptarla para oleoductos requiere tiempo, capital y coordinación geopolítica; ninguno de esos elementos sobra ahora mismo. Irak negocia con Turquía un oleoducto de 600 millas que conectaría sus yacimientos del norte con el puerto mediterráneo de Ceyhan. El proyecto lleva años estancado por disputas entre Bagdad y Ankara, así como por fricciones entre el gobierno central y la región semiautónoma de Kurdistán. Irak también está conversando sobre un oleoducto hacia el puerto jordano de Aqaba, en el mar Rojo, y sobre la reactivación de una línea obsoleta hacia Siria. Todos enfrentan el mismo problema: son proyectos políticos primero y proyectos de ingeniería después.
En segundo lugar, los propios oleoductos son vulnerables. Robert McNally, quien se desempeñara como director senior de energía internacional en el Consejo de Seguridad Nacional bajo George W. Bush, señaló que Irán ha demostrado en repetidas ocasiones que puede atacar rutas desviadas y terminales expandidas. La infraestructura de contorno no garantiza invulnerabilidad. Solo confunde levemente la imagen.
En tercer lugar, el GNL no puede transportarse por oleoductos. Qatar, el segundo mayor exportador mundial, comparte derechos de perforación en el vasto campo de South Pars junto con Irán. Qatar criticó las sanciones estadounidenses como unilaterales. Otros productores del Golfo han indicado que cumplirán. Pero Goldwyn advirtió la consecuencia: Qatar tendrá que pagarle a Irán por el paso o sufrir pérdidas económicas. En cualquier caso, los consumidores enfrentarán precios más altos del gas natural.
El punto de apriete que no es realmente una alternativa
El estrecho de Bab el-Mandeb, entre Yemen y el Cuerno de África, se presenta a veces como ruta de respaldo. Tradicionalmente representa alrededor del 5 por ciento de las exportaciones energéticas globales. Arabia Saudita ha estado combatiendo a los rebeldes houthíes respaldados por Irán en Yemen. Tras un ataque saudita contra una pista controlada por los houthíes en el aeropuerto de Saná, estos respondieron atacando barcos vinculados a Arabia Saudita que transitaban por Bab el-Mandeb.
McNally lo calificó como “un punto de estrangulamiento, es doloroso, pero uno con el que hemos estado lidiando durante los últimos años. Aparece y desaparece, pero no atrapa el suministro. Mientras que Hormuz atrapa el suministro, como se ve en los cierres de producción de campos y paradas de refinerías en la región”.
La distinción importa. Hormuz no es solo un paso angosto. Es la puerta de salida de la mayoría de la energía exportada desde el Golfo. Cuando se cierra, campos enteros se apagan. Las refinerías permanecen inactivas. La presión es sistémica, no incidental.
Quién se beneficia de la confianza
La declaración de Bessent llegó acompañada de nuevas sanciones económicas estadounidenses destinadas a debilitar el control de Irán sobre el estrecho. La estrategia parece ser: declarar que la crisis está bajo control y dejar que los mercados se ajusten en consecuencia. Pero las sanciones también han alterado un delicado arreglo comercial. La dependencia de Qatar del campo compartido de South Pars significa que no puede simplemente ignorar a Teherán. El cumplimiento de las sanciones estadounidenses puede asegurar el favor de Washington, pero le cuesta a Doha en ingresos y margen de maniobra.
Mientras tanto, el quiebre de las conversaciones entre Estados Unidos e Irán elimina la única vía plausible hacia un acuerdo duradero sobre derechos de navegación. La vicepresidenta de la IEA, Schulz, advirtió que las rutas de contorno no pueden sustituir un acuerdo regional a largo plazo. “Todo lo cual cobra mayor importancia si se considera que estas rutas alternativas siguen siendo vulnerables a los ataques”, afirmó, haciendo referencia a las continuas perturbaciones en el mar Rojo.
Qué sigue
Los precios del petróleo ya han disparado por encima de los 100 dólares por barril. Los analistas esperan que los precios elevados del petróleo, el gas natural y los alimentos se mantengan al menos un año más. Los fertilizantes, producidos en gran medida en el Golfo, son uno de los costos invisibles de la crisis de Hormuz. El combustible para aviación, los plásticos y los insumos para la fabricación de microprocesadores son otros más. La IEA destacó estas dependencias de la cadena de suministro en un informe que pasó casi desapercibido fuera de los círculos energéticos.
Las energías renovables se están discutiendo como seguro. Las inversiones en solar y eólica van en aumento. Pero Goldwyn señaló que la descarbonización del transporte resulta difícil en el corto plazo. No existe un sustituto contundente para el diésel en la maquinaria pesada ni en la aviación. Las renovables no aliviarán el riesgo de precios de los combustibles fósiles dentro de cinco a ocho años como mínimo, de llegar a hacerlo.
Y el problema de los datos sigue sin resolverse. La administración Trump afirma tener el “control total” de Hormuz mediante un bloqueo naval. Pero el rastreo de petroleros está obstaculizado. Los buques desconectan sus balizas AIS para evitar ser detectados. Proveedores de imágenes satelitales han restringido la cobertura de la zona a petición del gobierno estadounidense. McNally describió a los rastreadores como efectivamente ciegos. Sin visibilidad, los mercados operan sobre suposiciones. Las suposiciones inflan la volatilidad.
La verdadera historia
Estados Unidos está narrando la historia que necesita escuchar: que la infraestructura puede reemplazar a la geografía, que los oleoductos pueden neutralizar un estrecho, que la amenaza puede ser diseñada fuera del tablero. Los expertos cuentan una historia más difícil: que el estrecho seguirá importando durante años, que las alternativas son parciales y vulnerables, y que la dinámica del conflicto —Irán exigiendo pago por las exportaciones, Estados Unidos incapaz de forzar la libertad de navegación— no va a cambiar.
Los consumidores son el puente entre ambas narrativas. Sentirán el resultado sin importar cuál narrativa resulte correcta. La pregunta es si Washington sabe que está apostando por un cronograma que tal vez no existe, y si el mundo está preparado para lo que ocurra cuando los oleoductos no basten.