美国称霍尔木兹海峡已无关紧要，能源专家却不这么认为

声明

财政部长斯科特·贝森特（Scott Bessent）本月早些时候告诉NBC的一个附属电视台，霍尔木兹海峡正在走向终结。他预测，在未来两年内，目前通过这条狭窄 chokepoint 运输的50%至70%能源产品将改道经过地下管道。在他看来，霍尔木兹将沦为一条普通的水道。

这是来自华盛顿的一句自信满满的表态。但几乎可以肯定，它错了。

能源分析师和国际能源署（IEA，美国是其成员国）都表示，数据完全不支持这一预测。政府声明与专家评估之间的差距，不仅仅是一个技术分歧——它折射出美国正在如何为一场难以轻易取胜、也难以抽身的冲突管理市场预期。

数字对不上

2026年2月伊朗战争爆发前，每天约有2000万桶石油经由霍尔木兹海峡运输。这是基准数据，其余一切据此衡量。

阿联酋称，斥资30亿美元扩建通往阿曼湾富查伊拉港（Fujairah）的管道——该港口并不在海峡本身——或将于明年投产。这有所帮助。但国际能源署表示，其他大型项目，包括沙特更大的管道扩建工程，还需数年时间才能完工。该机构估算，即便这些管道最终建成，为恢复战前出口水平仍需经由霍尔木兹运输的 Volume 可能超过每天1000万桶——即战前流量的一半，也是世界预期将持续流动的一半。

前国务院能源问题特别代表大卫·戈尔登（David Goldwyn）直言不讳地说：预计未来几年投产的新管道合计运输量约为每天1000万至1200万桶。这远低于冲突爆发前经霍尔木兹运输的2000万桶。“这是一个部分解决方案。“他说。

为何管道并非万能药

绕开管道的基础设施无法像华盛顿所暗示的那样快速或彻底地替代海峡航运，存在结构性原因。

首先，海湾地区的大多数石油和液化天然气（LNG）基础设施都是围绕海峡设计的。将其改造为管道需要时间、资金和地缘政治协调——而这些眼下都不充裕。伊拉克正与土耳其就一条从北部油田通往地中海杰伊汉港的600英里管道进行谈判。该项目因巴格达与安卡拉之间的争端，以及中央政府与半自治库尔德地区之间的摩擦，已停滞多年。伊拉克还在讨论通往约旦红海港口亚喀巴的管道，以及恢复一条废弃的叙利亚管道。它们都面临同一个问题：它们首先是政治项目，其次才是工程问题。

其次，管道本身也易受攻击。乔治·W·布什总统时期国家安全委员会国际能源高级主任罗伯特·麦克纳利（Robert McNally）指出，伊朗已多次证明其有能力攻击改道的路线和扩建的终端设施。绕过基础设施并不等于拥有免疫力，只是稍微模糊了局势而已。

第三，液化天然气根本无法通过管道运输。世界第二大出口国卡塔尔与伊朗共享南帕尔斯（South Pars）大型油气田的开采权。卡塔尔批评美国制裁是单边行为。其他海湾生产国则表明将遵守制裁。但戈尔登指出了后果：卡塔尔要么向伊朗支付通行费，要么承受经济损失。无论哪种情况，消费者都将面对更高的天然气价格。

那个并非真正替代方案的关键 chokepoint

位于也门和非洲之角之间的曼德海峡（Bab el-Mandeb），有时被视为备选通道。它传统上约占全球能源出口的5%。沙特阿拉伯一直在也门与伊朗支持的胡塞武装作战。在沙特轰炸胡塞控制的萨那机场跑道后，胡塞武装随即袭击了通过曼德海峡的沙特关联船只。

麦克纳利称其为"一个 chokepoint，确实令人痛苦，但这是我们过去几年一直在应对的问题。它时有时无，但并不会锁住供应。而霍尔木兹则是你看到的那种——一旦关闭，整个地区的油田生产和炼厂停工都会受到影响。”

这一区分至关重要。霍尔木兹不仅仅是一条狭窄水道，它是海湾大部分出口能源的出口门户。当它关闭时，整个油田都在 shutdown，炼厂停摆。压力是系统性的，而非偶然的。

谁从这种信心中受益

贝森特的声明伴随着旨在削弱伊朗对海峡控制权的美国新制裁。策略看似是：宣布危机已得到控制，让市场据此调整。但制裁同时也扰乱了一项微妙的商业安排。卡塔尔对共享南帕尔斯油田的依赖意味着它无法简单地无视德黑兰。遵守美国制裁或许能赢得华盛顿的好感，但代价是多哈的收入和议价能力。

与此同时，美伊谈判的破裂消除了实现导航权持久协议的唯一可行路径。国际能源署的舒尔茨（Schulz）警告说，绕行路线无法替代长期的区域协议。“绕行路线至今仍易受攻击，尤其如此，“她说，并指向红海持续不断的中断。

接下来会发生什么

油价已经飙升至每桶100美元以上。分析人士预计，石油、天然气和食品的价格在至少一年内将保持高位。化肥——大部分产自海湾地区——是霍尔木兹危机的隐性成本之一。航空燃料、塑料和微处理器制造原料也是。国际能源署在一个报告中指出了这些供应链依赖关系，但该报告除能源界之外基本未获报道。

可再生能源正被讨论为对冲手段。太阳能和风能投资正在上升。但戈尔登指出，交通领域很难快速脱碳。重型设备和航空业没有理想的柴油替代品。可再生能源最早也要在五到八年后才能缓解化石燃料价格风险，甚至可能永远无法做到。

数据问题仍未解决。特朗普政府声称通过海军封锁"完全控制"了霍尔木兹。但油轮追踪系统受阻。船舶关闭AIS应答器以避免被探测。卫星提供商应美国政府要求限制了该地区的影像。麦克纳利称追踪者实际上处于失明状态。在没有透明度的情况下，市场只能靠猜测交易。猜测会放大波动性。

真正的故事

美国在讲述一个它想听的故事——基础设施可以替代地理，管道可以中和海峡，威胁可以被人为消除。专家则在讲述一个更艰难的故事——这条海峡将在未来几年继续发挥作用，替代方案既不完全又脆弱，而且冲突动态（伊朗要求出口报酬、美国无法强行保障航行自由）不会改变。

消费者是连接两者的桥梁。无论哪个叙事最终被证明正确，他们都将承受结果。问题是，华盛顿是否意识到自己正在押注一个可能不存在的时间线——以及世界是否已为管道不够用之日做好准备。