伊朗正在失去对霍尔木兹海峡的控制

那不是真正的"飙升"

过去两周，经霍尔木兹海峡的航运流量激增了五倍。表面上看，这似乎是正常化的迹象。事实并非如此。

根据英国海事贸易行动中心（UKMTO）的数据，在最近七天内有192艘船只通过该海峡，而前一周为151艘，两周前仅为39艘。进出数据讲述着同一个故事：103艘进入、89艘离开，而前一周分别为76艘和75艘，两周前则只有可怜的18艘和21艘。

但问题是，这些数字没有揭示出什么：通过霍尔木兹的总流量仍大致只有战前的20%。2月28日——即伊朗与美国尚未交火之前——的基线才是关键的参照点。从一个接近于零的基数恢复五倍，不是回归正常，而是一次局部的、脆弱的重新开放。

而那些船只选择的航线，则揭示了更深层的故事。

阿曼捷径

航运分析公司Kepler的数据是关键细节。过去两周，超过80%经霍尔木兹走廊运输液体货物的船只，都使用了两种绕道方式之一：要么走阿曼认可的航线——这是一条美国支持、国际海事组织（IMO）批准的替代路线——要么直接关闭船舶追踪应答器。

Kepler估计，大量发出"暗信号"的船只很可能也在使用同一条阿曼走廊。悬挂巴拿马和利比里亚旗的船只占据了大部分数量，其中约一半为油轮和散货船。当然，船旗国不等于实际所有权，但模式已足够清晰：大部分货物正在刻意避开伊朗控制的水域。

这种规避行为本身就是最真实的指标。数十年来，伊朗一直将霍尔木兹海峡视为其手中的筹码——这条狭窄的咽喉水道承载着全球约五分之一的石油贸易。威胁一直隐而不发：配合我们，否则让你的船只付出代价。而Kepler的数据表明，这种威胁正在失去效力。

Kepler的原油分析负责人Homayoon Falakshi告诉韩民族日报：“伊朗正在逐渐暴露它已至少丧失了对海峡的部分控制权。“Pickering Energy Partners创始人Dan Pickering的说法更为直白：对于不再愿意向伊朗缴纳非正式通行费的海上运营商而言，阿曼航线就是最合理的选择。

绕行路线如何形成

阿曼走廊本身并非新生事物。自紧张局势首次升级以来，它就作为备选方案存在。但其使用方式已从"例外"变为"常态”，而这种转变正是由美国持续的军事行动促成的。

美军打击了伊朗的雷达和监控系统，削弱了其导弹和无人机能力，并部署了战斗机以保护油轮通行。结果是：船只现在可以通过这条海峡而不会立即触发伊朗的反制——或者说，伊朗的反制已不再像从前那样具有确定性。

但这并不意味着危险已经消失。仅在过去一周内，就有五艘船只遭到伊朗投射物袭击，两人遇难。船只受损但未沉没。这些事件提醒人们：胁迫并未消失，只是作为控制工具的有效性已大打折扣。

美国总统唐纳德·特朗普于3月18日宣布霍尔木兹已"开放并正常运行”，所有水雷均已清除，随后在次日转而威胁通过新一轮制裁发动"前所未有的经济战"。伊朗最高国家安全委员会秘书Mossan Rezai随即回敬：报复将"如地震般猛烈"，并警告任何与美国制裁合作的国家将被视为敌人。

双方的言辞都在升级。但水面上的实际态势却讲述着另一个故事。

对全球供应链意味着什么

直接影响 straightforward：石油仍在流动，但它们是绕开伊朗、而非穿越伊朗控制水域在流动。这对定价、保险以及供应风险的心理预期都有影响。

当船只走阿曼走廊时，通行时间略有延长，保险费也反映了残余威胁。当船只关闭应答器时，它们以接受法律和操作风险为代价换取灵活性。两者都是最终会传导到每桶油价中的成本投入。

但更长远的信号更为重要。如果伊朗无法再按其自身条件可靠地强制通行，那么它在与西方任何对抗中最核心的筹码便已削弱。这种杠杆从来不是要在物理上永远封锁水道——而是在于制造足够的不确定性以获取让步。而现在，这种不确定性正在消退。

对东亚买家而言，这种影响是双重的。中国和作为该地区最大海湾原油进口国的日本，长期以来一直在能源需求与霍尔木兹中断的风险之间寻求平衡。阿曼绕行方案提供了一定程度的对冲：供应持续流动，但交易成本更高，伊朗利用咽喉要道的能力也在下降。同样严重依赖中东石油且与德黑兰关系复杂的印度，也面临同样的权衡。

未来的脆弱性

此次复苏之所以脆弱，原因有多方面。

首先，仅有正常水平的20%的流量意味着走廊远未稳定。任何升级——一艘大船遭袭、一次重大水雷事件、一场更广泛的军事冲突——都可能让交通量再次崩塌，且几乎没有任何预警。

其次，特朗普承诺的新制裁引入了新的变数。Rezai关于"合作国家将被视为敌人"的警告，正在与那些同时试图维持石油流动和避免美国惩罚的国家产生外交摩擦。回旋的空间正在收窄。

第三，影子船队本身引入了风险。关闭应答器的船只更难监测、更难投保，一旦出事也更难应对。阿曼走廊虽获IMO批准，但它所处的水域中伊朗部队依然活跃，意外升级的可能性始终存在。

西方分析界常常忽略的是，这本质上是一个亚洲供应风险的故事。霍尔木兹不仅仅是中东问题——它是地球上消耗石油最多经济的生命线。一家韩国报纸已经将航运量激增与伊朗控制力的下滑联系起来，而大量英文报道却仅就数字论数字，这表明仍有重要的视角亟待填补。

霍尔木兹航运量的五倍增长是真实的。但促成这一增长的船只，并不是在穿越伊朗水域——而是在绕行它。这才是真正值得关注的区别，而市场仍在努力学习如何将这一因素纳入定价。